Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🏦 Ренессанс Страхование . Премии растут, прибыль падает Разбираем финансовые результаты за 1 квартал 2026 года, ведущего цифрового игрока на страховом рынке России — компании Ренессанс Страхование. - Суммарные премии: 47,8 млрд руб (+17,3% г/г) - Инвестиционный портфель: 302 млрд руб (+5,6% г/г) - Чистая прибыль: 2,1 млрд руб (-16,1% г/г) 📈 По итогам 1 квартала 2026 года суммарные премии группы выросли на 17,3% г/г - до 47,8 млрд руб., за счёт сегмента life, в частности роста НСЖ на 33,5% г/г - до 29,7 млрд руб. и кредитного и рискового страхования на 17,5% г/г - до 1,6 млрд руб. Динамика ключевых сегментов бизнеса: — life: 31,4 млрд руб (+27,5% г/г). — non-life: 16,4 млрд руб (+1,6% г/г). *В рамках диверсификации по типу клиентов и продуктов Ренессанс увеличивает общие продажи по ряду позиций, среди которых "имущество юрлиц", динамика которых выросла на 57,9% г/г. 📈 На конец 1К2026 инвестиционный портфель достиг 302,4 млрд руб., увеличившись на 5,6% или 16,0 млрд руб. с начала года. Состав портфеля отчетного периода: корпоративные облигации (39%), государственные и муниципальные облигации (33%), акции (4%), депозиты и денежные средства (18%), прочее (6%). — среднегодовая рентабельность собственного капитала (RoATE) достигла 33,5%. — коэффициент достаточности капитала составил 117% (при регуляторных 105%). — инвестиционный доход составил 9,4 млрд руб. 📉 Чистая прибыль в отчетном периоде оказалась под давлением финансовых расходов по договорам страхования в сегменте non-life, а также отрицательной переоценки инвестиционного портфеля, снизившись на 16,1% г/г - до 2,1 млрд руб. — расходы по договорам страхования в сегменте non-life составили 18,3 млрд руб. — переоценка инвестиционного портфеля составила 0,9 млрд руб. ❗️Как можно заметить, относительно прошлых периодов сегмент life начинает постепенно замедляться, что обусловлено высокой базой прошлых полутора лет, а также высокой конкуренцией со вкладами. В то же время проблемный с точки зрения прибыли сегмент non-life стагнирует на фоне сжатия рынка автострахования из-за жесткой ДКП. ––––––––––––––––––––––––––– 💼 Про дивиденды и заявления менеджмента За 1П2025 компания уже выплатила 4,1 рублей дивидендов (4,1% ДД). За 2П2025 СД рекомендовал выплатить 5,9 рублей на акцию, что соответствует 6,9% дивдоходности к текущей цене. Совокупный дивиденд за 2025 год составит 10 рублей на акцию или 11% дивдоходности. Уже сегодня, 3 июня должно состояться ГОСА по финальным дивидендам. Что говорит компания: — Значительные страховые выплаты в сегменте non-life в т.ч. связаны с сезонными факторами. — Сохраняют цель по росту чистой прибыли выше уровня 2025 года (11 млрд руб.). — Планируют расти в 2 раза быстрее страхового рынка, прогноз которого 5-7% в 2026 году. — К концу года ждут оживления рынка non-life. — Менеджмент считает, что компания серьезно недооценена с учетом потенциала ее развития в ближайшие годы. ––––––––––––––––––––––––––– Итого: Чистая прибыль группы Ренессанс по итогам первого квартала 2026 года продемонстрировала снижение. Сказались сезонно высокие расходы по договорам страхования в сегменте non-life, которые, по словам менеджмента, также окажут частичное давление на показатель и во 2К2026. Также ощущается замедление сегмента life на фоне высокой базы прошлых периодов и стагнацию сегмента non-life из-за жесткой ДКП. Если говорить о позитивных аспектах, то бизнес выглядит устойчивым: суммарные премии растут, портфель растет, а дивиденды платятся. В целом, компания продолжает готовиться к периоду более низких процентных ставок, где и сможет проявить себя с точки зрения переоценки облигационного портфеля (72% от всего портфеля группы). Компания сохраняет прогноз по росту прибыли, а также планирует расти в два раза быстрее страхового рынка. С учетом того, что многие также прогнозируют дальнейшее снижение ключевой ставки к концу года, акции Ренессанс сохраняют инвестиционную привлекательность на долгосрочном горизонте.

Причина падения стоимости кофе — всё из-за прогнозистов погоды, и гадают все наперёд. Почему прогнозы так ненадежны именно для кофе? Кофе — не пшеница, он растет в очень специфических регионах (кофейный пояс), где погода крайне капризна. Арабика (Бразилия): Это дерево привередливо. Ему нужны не просто дожди, а дожди в нужное время. Нюанс: Сейчас, в июне 2026 года (если мы говорим о текущем моменте), в Бразилии как раз идет сбор урожая. Прогноз «идеальной погоды» сейчас важен для следующего урожая (2027 года), так как деревья опыляются и закладывают почки в конце этого года. Но до сбора того урожая еще более 12 месяцев. За это время может случиться что угодно: заморозки (как в 2021 году), засуха во время цветения или, наоборот, ливни во время сбора, вызывающие болезни. Робуста (Вьетнам): Здесь другая беда. Идеальная погода может быть сейчас, но из-за низких цен прошлых лет фермеры могли выкорчевать часть кофейных деревьев, переключившись на дуриан или авокадо. Даже при идеальной погоде урожай может не восстановиться до рекордных уровней, потому что деревьев стало физически меньше. 3. Ловушка «идеального прогноза» Часто бывает так: метеорологи видят, что температура поверхности океана приходит в норму (заканчивается Эль-Ниньо или Ла-Нинья), и выдают долгосрочный прогноз «осадки будут в норме». Трейдеры тут же начинают продавать фьючерсы, и цена падает на 5–10% за день. Но проблема в том, что кофе нужна не просто «нормальная», а «компенсационная» погода. Чтобы восполнить ущерб от прошлых лет, дожди должны быть выше нормы и строго в период цветения. Если дождь пойдет на неделю позже, цветы осыплются, и «идеальный прогноз» превратится в очередной неурожай.

Рынок в рублях болит. В золоте он кричит Утром писал про нефть почти по 100 и золото около 4469. В долларах всё выглядит привычно. Нефть дорогая. Золото высоко, но корректируется. Рубль крепкий. Российский рынок всё ещё тяжёлый. Но если сменить линейку, картинка становится интереснее. Мы привыкли мерить всё в рублях и долларах. А что если это уже плохая привычка? Золото сейчас не летит, а переваривает прошлый рост. На графике видно, что после аномального движения рынок остыл и ушёл в коррекцию. Но важен не сегодняшний минус. Важен вопрос, почему золото вообще забралось так высоко. Когда долг США раздувается, ставки остаются высокими, а ФРС не может просто взять и снизить их по желанию политиков, доллар перестаёт быть нейтральной линейкой. Он сам становится частью проблемы. Трамп может хотеть дешёвые деньги. Бизнес может хотеть низкие ставки. Рынок может хотеть вечный рост. Но длинный долг смотрит не на желания, а на инфляцию, дефицит и доверие. Если инвестор даёт деньги США на 10–30 лет, он задаёт простой вопрос. Что мне вернут обратно? Доллары с той же покупательной способностью или бумагу, которую тихо размыли инфляцией? Вот почему золото стало важнее обычного. Не потому что оно обязано расти каждый день. А потому что после аномального роста оно напомнило рынку неприятную вещь. Бумажные деньги — не идеальная мера стоимости. Российский рынок в рублях выглядит больно. Но если смотреть через золото, нефть, сырьё и реальные денежные потоки, вопрос становится другим. Может быть, часть наших активов не просто упала. Может быть, их слишком дёшево оценивают относительно реального мира. Но здесь легко попасть в ловушку. Дешёвый актив не всегда хороший актив. Поэтому я бы сейчас не пытался доказывать, что какая-то конкретная акция “точно дешёвая”. Скорее наоборот. Нужно разложить рынок по источникам денежного потока. Финансовая инфраструктура — банки и биржа. Сырьевые экспортёры — нефть, удобрения, металлы. Защитные активы — золото, фонды на золото и компании, которые умеют превращать цену металла в прибыль. Валютные спецситуации — истории, где результат сильно зависит от курса. Для ориентира можно смотреть на , , , , , , $TGLD, $GLDRUB и $SNGSP. Но смысл не в том, чтобы купить весь список. Смысл в том, чтобы понять, где реальный денежный поток, а где просто красивая сырьевая легенда. Рынок покупает не “дешёвые акции”. Рынок покупает путь денег до акционера. Если нефть высокая, но деньги забирают санкции, логистика, налоги и крепкий рубль — акционер может ничего не почувствовать. Если золото дорогое, но компания не умеет превращать цену металла в прибыль — это тоже не подарок. Если фонд на золото не идеально повторяет металл из-за комиссий, спредов и структуры — это тоже надо учитывать. И отдельная тема — золотые облигации. На бумаге звучит красиво. Золото плюс купон. Но если за этим стоит эмитент с большим долгом, это уже не чистая ставка на золото, а смесь металла, кредитного риска и веры в способность компании обслуживать обязательства. Поэтому я бы сейчас смотрел не на один график, а на связку. Рубль. Нефть. Золото. Длинные ставки США. Маржа экспортёров. Дивиденды. Долг эмитентов. И главное — кто контролирует денежный поток. Рынок в рублях болит. В золоте он кричит. Вопрос только в том, это крик боли или сигнал, что пора смотреть внимательнее? А где именно спрятаны ловушки — разберём отдельно. Потому что самая опасная ошибка сейчас — перепутать дешёвый актив с хорошим активом. Давайте посмотрим.

💼 F-счёт Пиотроски: СУПЕР ФИЛЬТР, который отделяет недооценённую акцию от просто плохой 🏦Главная ловушка стоимостного инвестирования простая и обидная: компания с низким P/B чаще всего дешёвая не «незаслуженно», а потому что бизнес умирает. Дёшево — не всегда значит выгодно. Возможно рынок что-то знает, чего вы пока не знаете. 🔥В 2000 году Джозеф Пиотроски, в то время ассистент-профессор Чикагского университета (сейчас работает в Стэнфорде), опубликовал в Журнале бухгалтерских исследований работу с длинным названием — «Стоимостное инвестирование: использование исторической финансовой отчётности для отделения победителей от проигравших». Он предложил способ просеивать дешёвые акции через 9 двоичных проверок и отделять «мёртвых» от «здоровых». ❗️❗️❗️F-Score оказался пятым по эффективности среди 168 тестированных инвестиционных стратегий на данных еврозоны за 12 лет (1999–2011 годы) согласно известному Европейскому исследованию. ▎КАК ЭТО РАБОТАЕТ Берём отчёт МСФО компании за два последних года. По каждому из 9 критериев ставим 1 балл, если он выполнен, и 0, если нет. Получается счёт от 0 до 9. Чем выше — тем здоровее. Критерии делятся на три группы. ▎ПРИБЫЛЬНОСТЬ (4 балла) Чистая прибыль положительна. Операционный денежный поток положителен. ROA в этом году выше, чем в прошлом. OCF больше чистой прибыли — прибыль подтверждена живыми деньгами, а не «нарисована» через начисления. ▎ЛЕВЕРИДЖ, ЛИКВИДНОСТЬ, ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ (3 балла) Доля долгосрочного долга в активах снизилась г/г. Коэффициент текущей ликвидности вырос г/г. Не было допэмиссии. Миноритариев не размывали. ▎ОПЕРАЦИОННАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ (2 балла) Валовая маржа выросла г/г. Оборачиваемость активов выросла г/г. ▎ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ИТОГА — 7–9 баллов: бизнес здоров. Если он ещё и дешёвый по мультипликаторам — серьёзный кандидат на покупку. — 4–6 баллов: середняк. Нужно копать дальше. — 0–3 балла: финансовое здоровье слабое. «Дёшево» — это надолго. Такие случаи вы знаете. ▎ЧТО ПОКАЗАЛО ИССЛЕДОВАНИЕ Выборка — 14 043 компаний-лет за 1976–1996 годы. Стратегия: внутри дешёвых акций (низкий P/B) купить тех, у кого F-счёт 8–9, и шортить тех, у кого 0–2. Спред между корзинами — 23% годовых. Простой фильтр без шорта (купить F-счёт 7+) давал +7,5 процентных пунктов сверх портфеля дешёвых акций без фильтра: 13,4% против 5,9%. 🔥Один из самых проверенных эффектов в фундаментальном инвестировании. Воспроизводился сотни раз в академических работах. ▎ГДЕ БЫТЬ ВНИМАТЕЛЬНЫМ — Он смотрит назад, не вперёд. Санкции, корпоративный конфликт или регуляторный шок он не увидит. — Не работает на быстрорастущих и убыточных по модели — например, в фазе масштабирования. — Не работает на банках, таких как или . Пиотроски сам исключил финансовые компании из выборки. У банков своя специфика — норматив Н1.0 ЦБ важнее коэффициента текущей ликвидности. — Требует два года подряд. Свежие IPO в стороне. ▎КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ F-счёт — не сигнал на покупку, а фильтр. Сначала проверяем идею на справедливую стоимость (мультипликаторы, DCF). Высокий F говорит «бизнес здоров», низкий — «осторожно, что-то ломается». В моём 12-блочном шаблоне разбора компании F-счёт — обязательная часть блока «Кредитное здоровье». Считается за 5 минут по двум годовым МСФО. Источники: Дж. Пиотроски, «Стоимостное инвестирование» (Журнал бухгалтерских исследований, том 38, Приложение, 2000); материалы Института CFA по фундаментальному анализу. Сегодня нашёл фразу, которую не могу не разделить с вами — из «Дао Дэ Цзин» Лао-Цзы (глава 33, около 4–6 веков до нашей эры): «Тот, кто знает, что довольно, всегда богат». Лао-Цзы писал об отношении человека к материальному миру. Богатство — это не размер счёта, а ясное понимание, чего вам хватает. Тот, кто этого не знает, остаётся бедным при любом капитале. ☝️И помните: лучшая доходность — у хорошо прожитой жизни. Будьте здоровы.

Лучшие торговые прогнозы по теханализу по итогам торгов 2 июня RUB бумаги 📈 Потенциал роста 💼 Бумага Волгоградэнергосбыт - привилегированные акции {$VGSBP} 💰 Потенциал роста 1.95%, рекомендованный тейкпрофит 13.05 руб 🗓 Срок 7 дней 💡 В 43% случаев в прошлом была прибыль 🔍 На основе индикатора Stochastic RSI 🛡 Риск-менеджмент: стоп-лосс на 12.7 руб. (-0.98%) 💼 Бумага Европлан 💰 Потенциал роста 4.47%, рекомендованный тейкпрофит 692.4 руб 🗓 Срок 8 дней 💡 В 44% случаев в прошлом была прибыль 🔍 На основе индикатора True Strength Index 🛡 Риск-менеджмент: стоп-лосс на 648.0 руб. (-2.23%) 💼 Бумага ПИК-Специализированный застройщик 💰 Потенциал роста 8.13%, рекомендованный тейкпрофит 587.9 руб 🗓 Срок 8 дней 💡 В 47% случаев в прошлом была прибыль 🔍 На основе индикатора Awesome Oscillator 🛡 Риск-менеджмент: стоп-лосс на 521.6 руб. (-4.06%) 💼 Бумага Россети Волга 💰 Потенциал роста 4.62%, рекомендованный тейкпрофит 0.2175 руб 🗓 Срок 18 дней 💡 В 44% случаев в прошлом была прибыль 🔍 На основе индикатора True Strength Index 🛡 Риск-менеджмент: стоп-лосс на 0.2031 руб. (-2.31%) 💼 Бумага СОЛЛЕРС 💰 Потенциал роста 13.54%, рекомендованный тейкпрофит 524.0 руб 🗓 Срок 42 дня 💡 В 45% случаев в прошлом была прибыль 🔍 На основе индикатора Aroon 🛡 Риск-менеджмент: стоп-лосс на 430.5 руб. (-6.77%) 📉 Потенциал падения 💼 Бумага ГК Самолет 💰 Потенциал падения 16.87%, рекомендованный тейкпрофит 346.2 руб 🗓 Срок 28 дней 💡 В 44% случаев в прошлом была прибыль 🔍 На основе индикатора True Strength Index 🛡 Риск-менеджмент: стоп-лосс на 433.8 руб. (+8.43%) 💼 Бумага Группа ЛСР 💰 Потенциал падения 1.01%, рекомендованный тейкпрофит 652.0 руб 🗓 Срок 4 дня 💡 В 49% случаев в прошлом была прибыль 🔍 На основе индикатора Williams R 🛡 Риск-менеджмент: стоп-лосс на 661.8 руб. (+0.51%) 💼 Бумага Русолово 💰 Потенциал падения 1.7%, рекомендованный тейкпрофит 0.3534 руб 🗓 Срок 5 дней 💡 В 47% случаев в прошлом была прибыль 🔍 На основе индикатора Awesome Oscillator 🛡 Риск-менеджмент: стоп-лосс на 0.3624 руб. (+0.85%) ❓ Как они попали в топ? Мы смотрим на исторические данные за 10 лет, а именно: как часто возникали сигналы на покупку или продажу для каждой комбинации из тикера, индикатора и стратегии, и насколько они были прибыльными. Исходя из собранной статистики, мы показываем вам торговые идеи, которые в прошлом были самыми успешными. Больше идей ищите в разделе теханализа на полках в Что купить.

ГИС ЖКХ (продолжение) 💡Что ИИ может делать уже сегодня • Распознавание фальшивых протоколов: ИИ может автоматически сверять подписи жильцов на сканах с эталонами (например, через базу Госуслуг) и мгновенно блокировать протоколы, где подписи нарисованы одной рукой. • Проверка рыночных цен: Если УК заносит в акт покупку одной лавочки за 150 000 рублей, ИИ мгновенно сравнивает эту цифру со средними рыночными ценами в регионе через парсинг интернет-магазинов и выдает маркер «Завышение стоимости». • Компьютерное зрение для фотоотчетов: Нейросеть способна анализировать загруженные фотографии «ДО» и «ПОСЛЕ». Она легко определит, что фото забора скачано из интернета, сделано в другом городе или отредактировано в фотошопе. • Анализ аномалий в сметах: ИИ может находить скрытые повторы. Например, если УК списывает деньги за «ремонт одного и того же подвала» три раза за год — алгоритм сразу отправит сигнал в Жилинспекцию. ________________________________________ Почему это до сих пор не внедрили повсеместно? Внедрение умного контроля упирается не в отсутствие технологий, а в три главные проблемы: 1. Проблема «грязных данных»: Чтобы ИИ работал, отчеты должны быть стандартизированы. Сейчас многие УК загружают размытые сканы актов, написанные от руки, которые алгоритмам тяжело распознать со 100% точностью. 2. Юридический тупик: По закону, ИИ не может быть прокурором или судьей. Даже если алгоритм видит 100% обман, окончательное решение и проверку на месте все равно должен проводить человек — инспектор ГЖИ, штат которых сильно ограничен. 3. Сопротивление системы: Лобби недобросовестных коммунальщиков не заинтересовано в прозрачности, так как автоматический контроль лишит их огромных теневых доходов. ________________________________________ Какое будущее нас ждет? Рано или поздно система ГИС ЖКХ станет полностью автоматизированной. В идеале она превратится в цифровой смарт-контракт: жильцы проголосовали в приложении ➔ ИИ проверил подлинность голосов ➔ УК выполнила работу и прикрепила фото ➔ ИИ сверил фото и объемы ➔ банк автоматически перевел деньги со счета дома.

♾️Автоследование Кот.Финанс: результаты за май 2026 Мы запустили стратегии автоследования, чтобы можно было одним кликом купить целый портфель. Плюс, для небольших счетов это экономия на комиссии (см. стартовые тарифы брокеров). Ежемесячная публикация итогов Что такое автоследы Кот.Финанс? – это возможность одним кликом купить портфель облигаций, объединенных одной идеей. И этот портфель будет регулярно ребалансироваться. Комиссия 0,167% в месяц и ничего больше: ни комиссии за сделки, ни комиссии за результат 🐾 (Бабуля на максималках) активное управление в кредитном рейтинге >А-. Квази-валютные инструменты, флоатеры, дальние фиксы. Повышенный риск из-за валюты и вероятность высокого дохода на сроке год плюс 📊 супер-короткие бонды, чтобы показывать ровный график доходности без просадок, а доходность выше, чем в LQDT. Мы серьезно переработали стратегию после декабря (эффект Монополии и Уральской стали). Горизонт инвестирования от трех месяцев 🏄‍♂️ корзина флоатеров для неквалов с ребалансировками. Стратегия зарабатывает как на повышенном купоне (у флоатеров он всегда больше), так и на дисконте к номиналу. 🏆выбор Т Инвестиций. Мы рекомендуем стратегию от полугода 👵Бабуля мини: стратегия для небольших счетов (вход от 10 тыс.) для регулярного пополнения 🎅Дедуля на драйве: повышенная доходность за счет большего риска. Диверсифицируемся и активно управляем ❗️Внешняя среда Индекс гос.облигаций показал слабый результат (0,4%) на фоне смены вектора ЦБ. В индексе ОФЗ длинная дюрация (4 года против 1,5 у корпоративного индекса), поэтому ужесточение ДКП воспринимается серьезнее. Индекс корп.облигаций показал +1,3%. Денежный рынок в лице +1% На май пришлось самое сильное укрепление рубля за последний год: курс к доллару и евро вырос на 6-6,4%, а к юаню почти на 5%. Это произошло из-за попыток изменения бюджетного правила, высокой цены на нефть, и минимальных покупок валюты со стороны ЦБ и МинФИна. Наши результаты 🐾Точка опоры / Бабуля на максималках (+0%): из-за доли в квази-валютных инструментах стратегия показала 0% в мае. Но на фоне других валютных стратегий (читай про наш эксперимент) – это успех. Любимые бумаги: , Балтийский лизинг-10 , АФК-30 👉 📊Лучше фондов ликвидности (+1,2%): задача стратегии показывать максимально ровный (хоть и не рекордный) результат. И с этим она справляется. Мы учли опыт декабря, когда облигации падали даже без дефолта. Любимые бумаги: Балтийский лизинг-8 , СУЭК-5 , Эталон-3 🏄‍♂️Коты на гребне волны (+1,6%): корзина флоатеров для неквалов, а значит минимальный рейтинг АА-. 🐡фиксоатеры снова в моде из-за неопределенности в ДКП. Сначала все ждали быстрого снижения ставки, сейчас нет. Фиксоатеры зарабатывают на высоком купонном доходе и дисконте к номиналу. Любимые бумаги: Европлан-7 , ГТЛК 2Р3 , МТС 👵Бабуля мини (+1,2%): средний результат за месяц и лучший с начала года 🎅Дедуля на драйве (+0%): нулевой результат из-за наличия в портфеле квази-валютной составляющей. Если не верите в крепкий рубль – выбирайте дедулю, если верите – коты на гребне волны Наша миссия – научить подписчиков самим принимать решения, и мы много раз показывали как самим формировать свой портфель, чтобы обогнать наши автоследы Спасибо, что читаете нас! Подпишись, чтобы не пропустить наши обзоры и посты 🐾 Кот.Финанс |

♟️🔥 ФИКСИРУЕМ +102% ПРИБЫЛИ 🏁 ПАРТИЯ ЗАВЕРШЕНА. ЭФИР В ПАНИКЕ! Закрыл последний лот нашего медвежьего спреда (Bear Put Spread) на отметке 1850. Позиция полностью отработана, выхожу в кэш. Когда рынок охватывает паника, большинство участников начинает действовать эмоционально. Наша задача была другой — заранее построить позицию с понятным риском и хладнокровно забрать свое движение. 📝 Хронология и математика сделки: 🔹 Вход в позицию: 02.06.2026 🔹 Частичная фиксация: 02.06.2026 🔹 Полный выход: сегодня 📊 Итоги (на объем 5 ETH): ✅ Общая прибыль: +$155.85 ✅ Доходность на риск: +102% ✅ Время в сделке: около суток В чем главная фишка этой сделки? Самое интересное здесь — управление позицией. Основную прибыль на сильном импульсе мы зафиксировали еще вчера, а остаток оставили работать практически без риска для капитала (так называемая «бесплатная позиция»). В итоге рынок сделал свою работу и донес нам дополнительный профит сверху. 👁 Главный инсайт дня: Хорошая сделка — это не когда ты чудом оказался прав и угадал направление. Хорошая сделка — это когда твой риск был под жестким контролем с самой первой секунды. Партия сыграна. Сидим в кэше, наблюдаем за толпой со стороны и ждем следующего сетапа с хорошим соотношением риска к прибыли. А как вы действуете на паническом рынке: подбираете «дно» или шортите вместе со всеми? Делитесь в комментариях 👇

Генеративный ИИ и роботизация могут дать российской экономике до 33% роста производительности труда к 2032 году 🔝 В преддверии ПМЭФ Сбер представил исследование о трансформации рынка труда и влиянии GenAI на российскую экономику. Российский рынок труда находится в точке фундаментальной трансформации. Демографическая ситуация становится жёстким ограничением для экономики. Традиционные методы повышения интенсивности занятости исчерпаны. Исследование Сбера показывает, что единственным доступным драйвером устойчивого экономического роста становится повышение производительности труда. 🔘 Масштаб кадрового вызова: при целевых темпах роста ВВП и текущих трендах производительности, к 2032 году прогнозируется дефицит кадров в объёме 0,5 млн человек. 🔘 Технологический потенциал роста: агрессивное внедрение бизнесом триады технологий — GenAI, роботизации и удалённых режимов работы — способно увеличить производительность труда на 21–33% к 2032 году. 🔘 Эффект от внедрения GenAI: ИИ не ведёт к сокращению занятости, а перераспределяет задачи. 🔘 Резервы эффективности распределения: устранение барьеров для эффективных предприятий и выравнивание конкурентного ландшафта могут повысить производительность в 1,5–2 раза. 💻 Адаптация к новым условиям требует от бизнеса и государства не просто поиска «новых рук», а инвестиций в повышение качества управления ресурсами и внедрение трудосберегающих технологий. К 2032 году именно эффективность станет главным фактором, определяющим конкурентоспособность российской экономики. ➡️ Стратегия в области GenAI требует прочного аналитического фундамента. Сбер сформировал уникальный массив данных, связывающий виды занятий и трудовые задачи, который станет одним из первых элементов этого фундамента и поможет соединить три области знания в систему. «Реализация полного потенциала современных технологий GenAI требует точной координации интересов бизнеса, работников и государства. Наша новая база станет одним из первых элементов этого фундамента и поможет связать три области знания в одну систему: спрос работодателей на навыки, предложение навыков со стороны кандидатов и системы образования, и навыки современных систем GenAI», — пояснил Александр Исаков, руководитель Центра макроэкономических исследований Сбербанка.

Управляющая компания или ТСЖ. Как заставить отчитываться о проделанной работе и куда уходят деньги жильцов? Алгоритм от ИИ. 💡Вот готовый вариант антикоррупционной памятки, оптимизированный для публикации в общедомовых чатах или для печати на одном листе А4. Текст написан максимально просто и емко, чтобы его понял каждый житель. ________________________________________ 🛡️ АНТИКОРРУПЦИОННЫЙ АЛГОРИТМ ИИ: Как проверить, куда УК тратит деньги вашего дома Многие управляющие компании (УК) пользуются тем, что жители не проверяют отчеты. Деньги «растворяются» на бумаге, а ремонты делаются только в отчетах. Вся отчетность УК по закону (Приказ № 74/114/пр) должна быть открыта в системе ГИС ЖКХ (вход через Госуслуги). Вот алгоритм из 4 шагов, как вывести коммунальщиков на чистую воду. ________________________________________ 📋 ШАГ 1. Проверяем «План» (В начале года) УК обязана загрузить в ГИС ЖКХ Перечень работ и услуг на текущий год. • Что искать: Точный список того, за что вы платите (уборка, ремонт крыши, обслуживание лифтов) и тарифы за квадратный метр. • Зачем: Это базовая смета. Всё, что УК делает сверх этого списка без одобрения жителей, — незаконно. 💸 ШАГ 2. Контролируем платежи (Ежемесячно) До 10 числа каждого месяца УК обязана выгружать электронные квитанции и фиксировать объемы потребленных домом ресурсов. • Что искать: Разделы «Начислено» и «Оплачено» по всему дому. • Зачем: Если УК заявляет, что «в доме много должников, поэтому ремонта нет», проверьте реальную сумму сборов. Часто процент собираемости превышает 95%, а деньги уходят на сторону. 🛠️ ШАГ 3. Ловим на «рисованных» ремонтах (В течение 7 дней после работ) Если УК покрасила забор, починила козырек или заменила трубы, она обязана отчитаться в течение недели после подписания бумаг. • Что искать: Во вкладке «Информационные сообщения об актах» должен появиться скан-копия реального Акта с подписью председателя вашего дома и детализированная стоимость материалов. • Зачем: Именно здесь УК чаще всего завышают цены (например, закупают краску в 3 раза дороже рынка) или отчитываются за ремонт, которого не было. К акту могут быть прикреплены фото «ДО» и «ПОСЛЕ» (если жители заставили внести этот пункт в договор управления). 📊 ШАГ 4. Главная проверка года (До 1 апреля) УК обязана выложить Годовой отчет о выполнении договора управления за прошлый год. • Что искать: Итоговый баланс дома. Сколько денег собрали, сколько реально потратили и какой остаток средств переходит на следующий год. • Зачем: На балансе дома часто «забывают» миллионы рублей остатков, которые УК должна тратить на дом, а не забирать себе в карман. ________________________________________ 🔥 Как защитить свой дом? (Инструкция для жителей) 1. Перейдите на прямые договоры с Водоканалом и Теплосетью. Проведите собрание жильцов. Тогда деньги за воду и тепло пойдут мимо УК напрямую поставщикам. Директор УК физически не сможет их украсть. 2. Изберите Совет дома и Председателя. УК не сможет списать ни одного рубля со счета дома без подписи председателя на Акте выполненных работ. 3. Проверяйте ГИС ЖКХ. Если в системе висит акт на ремонт, который не делался, или подделана подпись председателя — это повод для немедленного обращения в Следственный комитет, Прокуратуру и Госжилинспекцию (ГЖИ).

БЕЛЫЙ СВЕТ В КОНЦЕ ТОННЕЛЯ. Приветствую, господа и дамы. Наконец появились первые звоночки к позитиву на нашем рынке, давно трейдеры и инвесторы этого ждали. Поддержите пост лайком и начинаем. Начну с самой банальной причины. На любой девальвации рубля, рынок мосбиржи как правило моментально реагирует ростом. Всю жизнь рынок в основном растет только на девальвации, из-за переоценки активов. В долларах рынок находится там же, где и 20 лет назад, если кто не знает. Открываю вам глаза на такие вещи. А валюта вчера очень сильно пошла в рост (возможно лишь временно). Второй фактор - индекс закрепился опять выше 2600 пунктов, сильно ниже падать не стали, это также говорит о росте с точки зрения техники. Третий фактор - начинается ПМЭФ, могут быть всеразличные заявления и разгон отдельных компаний или всего рынка под это дело. Конкретно в Газпроме к примеру, ситуация внутри компании становится лучше по отчетам. А котировки тем временем лежат практически на историческом дне. Если открыть месячный таймфрейм и график за все время, то увидим самую глобальную и сильнейшую поддержку. Очень сомневаюсь, что она будет пробита вниз, поэтому ожидаю в очередной раз сильного отскока. Нефть рисует некое подобие сужающегося треугольника, минимумы все выше, а максимумы - ниже. Верхняя граница сопротивления находится в районе 106-107$, нижняя проходит по 92$, чуть позже будет по 98~ Не вижу смысла для себя, что-то пытаться в ней ловить, так как очень резко всегда дергается на новостях. Лучше дождаться выхода из данных границ, чтобы затем уже приступать к действиям. Помните я еще очень много месяцев назад делал пост о том, что компания Джетленд манипулирует на фондовом рынке? После выхода на ipo. И компания отвечала мне, какие они хорошие и мол вы не понимаете, ничего такого нет. Так вот вышла новость вчера: Банк России выдал предписание Джетленд холдингу в связи с нарушением закона об инсайде и манипулировании. Наверное тут и комментарии не нужны, я такие вещи вижу сразу 🙂 Стараюсь для вас и благодарен вам за вашу поддержку! А если вы желаете торговать в плюс как я, подписывайтесь, вы всегда можете обратиться ко мне. Помогу всем, чем смогу. Я уже давно занимаюсь обучением людей, а также сопровождаю клиентов на фондовом рынке.

Нужен ли трейдеру специальный ? Размышления о специализации Есть юристы, которые специализируются на недвижимости, есть — на уголовном праве, есть — на авторских спорах. Никого не удивляет, что спортивный знает нюансы трансферных контрактов, а налоговый — тонкости вычетов и льгот. Сфера диктует специфику, и хороший юрист в одной области может быть бесполезен в другой просто потому, что не знает контекста. А что насчёт психологов? Если приходит к специалисту, должен ли этот специалист понимать, что такое -лосс, , и RR ? Или достаточно, чтобы он был хорошим психологом, а контекст ты ему объяснишь сам? Вопрос не праздный, т.к. и — близнецы с точки зрения психологии. Переменное подкрепление, дофаминовая петля, иллюзия контроля, погоня за убытком — всё это работает одинаково и в казино, и в терминале. Мы не раз об этом писали. Но есть нюанс, который меняет всё: трейдинг может быть профессией, а гемблинг — нет. И психолог, который не понимает эту разницу, рискует лечить трейдера от игровой зависимости там, где её нет. Или пропустить реальную зависимость, потому что трейдер красиво всё интеллектуализирует: «Это не азарт, у меня на , вот расчёт рисков, всё под контролем». Без понимания рынка специалист не отличит одно от другого. Он увидит человека, который рискует деньгами, и повесит ярлык «игроман». Или наоборот — увидит дисциплинированного трейдера и пропустит тревожные звоночки, потому что «ну, он же профессионал, у него система». В обоих случаях цена ошибки — депозит. С другой стороны, психоанализ работает с базовыми механизмами, которые универсальны. Страх, жадность, нарциссизм, чувство вины, детские травмы — это не зависит от того, торгуешь ты на бирже или руководишь заводом. Фрейд не открывал брокерский счёт, но описал отрицание, рационализацию и вытеснение так, что любой трейдер узнает себя. Канеман и Тверски не торговали внутри дня, но их теория перспектив объясняет, почему мы держим убытки до нуля. Может, специализация — это лишнее? Может, достаточно, чтобы психолог был хорош в своём деле, а контекст ты ему объяснишь сам? Практика показывает, что это работает не всегда. Трейдер на сеансе говорит: «Я не могу закрыть убыток». Обычный психолог слышит: «У меня проблемы с принятием потерь». И начинает работать с принятием потерь. Специалист, понимающий рынок, слышит другое. Он слышит: «У меня проблема с идентификацией, я сросся с этой бумагой». Или: «У меня тильт после трёх стопов подряд, и я пытаюсь отыграться». Или: «У меня нет подушки безопасности, и каждый убыток угрожает моему выживанию». Это три разные проблемы, и решаются они по-разному. Без понимания контекста психолог будет лечить симптом, а не причину. Идеальный вариант, как мне кажется, — это когда специалист знает рынок хотя бы на базовом уровне. Не обязательно, чтобы он сам торговал. Но он должен знать, что такое стоп-лосс и почему его нельзя передвигать, что такое FOMO и почему это не просто «страх пропустить», а дофаминовый механизм. Он должен понимать разницу между трейдером, инвестором и игроком, потому что проблемы у них разные, хоть и звучат одинаково. Таких специалистов мало. Большинство психологов и психоаналитиков, работающих с трейдерами, пришли к этому через личный опыт торговли или через профессиональный интерес. Стинбарджер — сам трейдер. Дениз Шулл — работала на Уолл-стрит. Это не совпадение. Рынок — слишком специфическая среда, чтобы в неё заходить без подготовки. Нужен ли специальный психолог для трейдера? Если проблема глубокая и связана с детскими паттернами — возможно, хватит и хорошего психоаналитика, а контекст ты ему объяснишь. Но если проблема в тильте, дисциплине, FOMO, неспособности следовать своей же стратегии — лучше искать того, кто понимает, что такое биржа. Это сэкономит время и деньги. И те, и другие. С уважением, Ваш Козлодоев, старик.

Какие реальные риски и факторы на самом деле двигают цену на газ? Цена фьючерса на газ (NG) формируется на основе баланса спроса и предложения в США, который зависит от погоды, добычи и экспорта. Основные факторы, которые двигают цену на газ: 1. Погода и сезонность •Зимние холода: Сильные морозы резко увеличивают потребление газа для отопления домов. •Летняя жара: Экстремальные температуры заставляют людей включать кондиционеры на максимум, что повышает спрос на электроэнергию (а ТЭС США активно жгут газ) •Межсезонье (весна/осень): Самый спокойный период, когда спрос падает и цены обычно снижаются. 2. Отчеты EIA (запасы в хранилищах) •Еженедельный отчет: Минэнерго США (EIA) каждый четверг публикует данные по запасам газа. •Реакция рынка: Если запасы выросли сильнее прогноза — цена падает. Если запасы истощаются быстрее ожидаемого — цена растет.•• •Пятилетняя средняя: Рынок всегда сравнивает текущие запасы со средним значением за последние 5 лет. •• ••• 3. Производство и буровая активность. •Объемы добычи: Рост добычи на сланцевых месторождениях (например, Permian или Appalachia) создает избыток предложения и давит на цены. •Число буровых установок: Отчеты компании Baker Hughes показывают количество активных вышек. Меньше вышек — потенциальный дефицит в будущем 4. Экспорт и инфраструктура СПГ (LNG). •Заводы по сжижению: США экспортируют огромные объемы газа в Европу и Азию в виде СПГ. •Аварии и ремонты: Форс-мажоры на терминалах (например, взрыв на заводе Freeport LNG в прошлом) запирают газ внутри США. Это мгновенно обрушивает внутреннюю цену (NG), даже если в Европе газ дорожает. 5. Геополитика и альтернативная энергетика. •Мировые цены: Хотя NG — это американский хаб, глобальные шоки (конфликты, санкции) косвенно влияют на него через рост спроса на американский экспорт. •Зеленая генерация: Слабый ветер в Европе или засуха в регионах с ГЭС заставляют мир покупать больше газа

нные о развитии событий на мировом рынке нефти во время мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. В начале 2008 года при отсутствии фундаментальных причин, под действием спекулятивных сил идет рост цены на нефть до уровня $147 за баррель, во второй половине - снижение цены с $147 до $33 на фоне снижения спроса на 4%, вызванного крайне слабой экономической активностью в мире. На тот момент стабилизация конкретно рынка нефти обеспечена действиями ОПЕК, сократившего добычу на эквивалентное количество баррелей, что обеспечило цену примерно $60 во второй половине 2009 года. Сегодня: 1. Без учёта фактора использования запасов дефицит составляет 13 млн баррелей, а именно: - 20 млн проходило через пролив - 5.5 млн идет обходными путями сверх того, что шло по ним ранее - 1.5 млн идет через пролив через две блокады (иранскую и американскую) Единственную структурную меру по снижению потребления предложил на сегодня Китай, используя уголь вместо нефти в нефтехимии с общим эффектом 1-1.5 мбд. Степень снижения спроса при росте цены с 60 до 100 долларов за баррель осталась невыясненной и является по сути недопоставками в наиболее труднодоступные части мира. В развитых странах снижения спроса нет вовсе. ❗Итого миру нужно закрыть 10-11.5 млн дефицита или 9.5-11% от общего спроса в 105 мбд. В 2008 году это было только 4% с общим эффектом на цену с учетом спекулятивного фактора со 147 до 33. Не хочу делать громких выводов, тем более принимая во внимание то, что заявления политиков могут сильно влиять на рынок, то есть сила спекулятивных факторов непостоянна, но тем не менее, вскоре нас ждут большие перемены. Даже если удастся сменить власть в Иране силовым путём, это так или иначе время, его и сегодня мало, а к концу лета для рынков его не будет вообще. Мир вынужден будет научиться жить без Ормуза. Наименее тяжёлый сценарий для мировой экономики - это быстрый мир на условиях Ирана (вывод сил США из региона). Он же наименее вероятный по всей видимости. Люди востока согласившись (а может даже предложив) перемирие банально затянули время и поставили Трампа в тяжёлое положение. Так выглядит настоящее искусство сделки, а не то, о чем пишет Трамп в своей книге Art of a deal 1987 года издательства. Восток - дело тонкое, как известно. Столкновение цивилизаций.

Недавно мне напомнили в комментариях что риск это в первую очередь риск. Но если разбирать крипту отдельно от рынка, то это риск ради риска = риск². ⚙️ Шестерни рынка вращаются таким образом, что в цену торгуемых инструментов заложена премия за некий риск. И рынок чуткий как молодая лань, он реагирует на каждый шорох. Рынок не даст тебе заработать просто так. За каждую опасность ты либо платишь сам, либо получаешь вознаграждение. Риск бывает двух видов: 🛟 Компенсируемый (тебе платят за терпение): 📈 Акции – риск падения рынка, бизнес платит за доверие ростом собственной стоимости + дивидендами. 📃 Облигации – Дефолт/инфляция компенсируются купоном/дисконтом. 🏠 Недвижимость – Низкая ликвидность, пожар. Компенсация арендным потоком. ⚓ Не компенсируемый риск (тебе не платят, ты просто рискуешь): 🔮 Гадания на мемкоинах – спекуляции при отсутствие реальной стоимости. 🎰 Казино – шанс потерять денежки несоизмерим с шансом заработать 🌟 Криптовалюты – нет денежного потока, нет продукта, нет клиентов Рассуждая о риске можно сказать, что нет разницы между риском вложений в сырьевой сектор или крипту, мол риск есть риск. Но нефть нужна всем, золотом питается финсектор, у сырья есть спрос. У крипты спрос держится на честном (и не совсем) слове. При покупке цифровых монет вы не получаете премию за её кибернеопределенность. Вы получаете продукт который завтра может рухнуть на 60%, а потом ещё на 50% и когда вы подумаете что это дно цена упадёт ещё на 90%. И вы не получите ни копейки просто за то что держите актив. Вывод: Я предпочитаю риск который приносит доход. А риск который придется просто терпеть в холодном поту, надеясь на чудо, меня не очень интересует.